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禽流感来袭基金淘药防感冒

2019-08-15 11:16:23来源:励志吧0次阅读

近期国内外经济形势和政策对A股短期表现构成压力,基金认为,在国内经济难以看到强劲的增长、禽流感病例增多等因素影响下,近期A股市场具有较大不确定性,估值将受到一定压制,在此期间可以关注主题性投资机会。

短期回调压力加大

清明节后,禽流感病例逐步增多等利空因素偏多,多位基金业内人士表示这将增加A股短期回调压力。

大摩华鑫基金有关人士表示,目前H7N9疫情尚处于局部爆发阶段,市场大概率会从规避风险的角度考虑走势趋弱,在此期间等待疫情性质的进一步确认。加之当前经济复苏力度较弱,国五条房地产调控、银监会整顿影子银行等政策压力加剧,市场信心整体疲弱。综合宏观和政策背景,本次H7N9型禽流感疫情可能将在短期强化市场趋弱走势,甚至可能在中期加快市场出清的方向,但对其长期影响不必过分悲观。

清明假期期间H7N9禽流感病例增加,引发香港和美股中相关个股下跌,南方基金首席策略分析师杨德龙说,这说明市场对H7N9禽流感导致中国经济压力增大做出了反应。A股短期还将面临冲击。未来H7N9禽流感对中国经济影响如何,要看其传染性及是否能找到针对性药物。本次疫情严重程度无法和200 年SARS相提并论,因此对A股的影响可能没有那么大,但短期会加大市场回调幅度。

总体来看,近期市场利空因素偏多,上证指数将继续向下寻求支撑。 月经济仍处弱复苏状态,企业盈利恢复不够强劲且一季度的非金融盈利可能还是负增长。短期来看,疫情蔓延状况将成为影响市场走势的重要因素,投资者应密切跟踪疫情信息。本次回调可以看作二次探底,跌破2000点整数关口的可能性不大。

疫 霾 中淘金

尽管目前来看市场依然存在诸多不利因素,仍有很多机构表示短期看空,但是市场依然不乏主题投资机会,例如H7N9概念股、环保主题股等。

二季度风险偏好降低的同时关注主题性投资机会。具体来看,部分明显受疫情影响的板块,如餐饮旅游、交通运输、商业零售、保险等板块均已出现了较为明显的反应;而医药板块几乎是市场中唯一能从疫情中获益的品种。从历史经验来看,流感疫情对化学制药等板块将形成较为长期的增长驱动,而且一旦疫情扩散,化学制药、医药商业、生物制药、动物保健板块都存在阶段性投资机会。此外,部分抗病毒药物和疫苗生产企业也将明显受益。

财通基金认为,大规模的雾霾和环境持续污染事件引起持续关注,反映到股市来看,已形成范围较广、多次启动的主题性投资机会。由于环境治理不可能一蹴而就,这就间接导致了此类主题性投资机会的多次启动。在主题性投资的背景下,估值约束相对弱化,市值较小的公司或将更容易炒作。而从基本面角度来看,201 -2014年是电厂烟气脱硝改造的关键实施阶段,对于目前的脱硫、脱硝等行业性龙头更为利好,且有一定的业绩支撑,环保等主题性投资机会将贯穿全年。

大摩华鑫基金认为,从行业影响考虑,短期而言,H7N9型禽流感事件将利好个别医药股以及医药相关行业,同时疫情将利空农业、食品、旅游和航空等行业。大摩华鑫基金认为,需要特别指出的是,H7N9目前还不能进行人传人,如果未来证实该疫情依然仅停留于禽类传播人,则该疫情对禽类养殖的冲击将远大于对实际经济的影响,其持续力也会偏弱。对于那些在短期内受到负面冲击的行业而言,疫情的短期冲击可能加速行业整合,从而在中长期利好行业整体和龙头企业发展。对于汽车行业,该疫情可能在短期利好乘用车,而对共用交通带来负面冲击。

近期禽畜养殖和消费等相关板块风险较大,而H7N9概念股可能一枝独秀。

有基金经理认为,从估值角度看,虽然目前的市场情绪整体趋于悲观,但是市场整体估值确实已经位于有较大投资价值的底部区域。对于那些股价并未充分反映公司价值的股票,和那些长期投资价值明显的股票而言,市场调整时也正是其寻找合适买点的时机。

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